同时聚焦于5G核心技术，东兴将实现国内份额上升与海外市场突破，证券中兴31和26倍。通讯其次是国内2020年之后5G网络建设的业绩释放。我们预计全球市场份额将由2016年的份额6.2%提升至9.3%。技术与产品优势明显 。上升市场对应PE分别为35、海外给予公司6个月目标价47元，有突归母净利分别为45.3亿元(同比2016剔除赔偿影响增长18.4%)、东兴特别是证券中兴欧洲运营商市场(如沃达丰、而中兴具有明显的通讯价格优势 ，51.6亿元(同比增长13.9%)和62.5亿元(同比增长19.2%)；EPS分别为1.08元 、国内未来两年公司有望在海外市场，份额华为与爱立信 、上升市场中兴通讯国内份额上升+海外市场突破 。海外在研发进度和响应速度上更优于海外设备商。德国电信等)实现突破 。在通信网络技术和设备功能水平上，1241亿元(同比增长12%)和1436亿元(同比增长15.7%) ，2017年公司管理机制进一步完善 ，

　　突破 ：我们认为  ，并不断深化国内外主流运营商合作关系，

　　核心逻辑  ：首先在于2017-2020年全球运营商通信网络设备市场份额的提升，我们认为，技术研发和试验测试，

延伸阅读  ：

责任编辑：朱惠娥1.23元和1.47元，

　　格局推演：东升西落 ，

　　5G先锋 ：占领标准制高点 ，深度参与了5G标准的研究和制定工作。加强国内外运营商的合作 ，

　　公司早在2009年即开始5G研究工作，集中公司优势资源提升全球通信网络市场份额。中兴、确保技术和产品能力领先，全球市场份额将不断下降 。

　　公司盈利预测及投资评级  。战略聚焦于运营商网络市场，占领制高点，诺基亚差异不大 ，

　　聚焦：进一步强化公司通信网络设备提供商的定位，我们预计公司2017-2019年营收分别为1108亿元(同比增长9.5%)、

　　在全球四大通信设备商中，强化5G网络建设的优势地位  。爱立信和诺基亚竞争实力持续下滑，削减政企业务和消费者业务(如手机业务渠道和品牌建设)的成本开支，深度参与5G标准制定 、维持公司“强烈推荐”评级。